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恒大重组爽约,全筑股份1亿窟窿填不上

2022-08-10 08:21:14 来源:乐居网

文/乐居财经 付魁

“力争在7月底前提出重组方案。”4个多月过去了,没有等来恒大所说的重组方案,而是又一次漫长的时间承诺。

重组方案公布的时间从今年7月底改口年内,债务危机的蔓延时间也再度拉长,受恒大拖累的企业也逐渐显露出偿债风险。

日前,全筑股份(603030)(603030.SH)发布公告称,由于第一大客户出现资金流动性问题,无法按时按期归还1亿元募集资金。全筑股份所说的第一大客户便是恒大。

自恒大债务危机爆发以来,作为地产下游企业的装企是受影响比较明显的那一批,最直观的体现就是净利的大幅亏损,全筑股份自然也身在其中。

近期,全筑股份发布上半年业绩预告,预计亏损最高将达到7.5亿元,延续2021年的亏损状态。

除了盈利能力减弱外,全筑股份还面临不小的资金压力。财报显示,今年第一季度,全筑股份资金缺口约为2.03亿元,负债率连续四年踩“红线”,常年维持超70%的水平。

1亿募资归还违约

2021年8月3日,全筑股份使用不超过1亿元的部分闲置募集资金暂时补充流动资金,当时承诺,使用期限不超过12个月。

但全筑股份食言了,不仅没有提前归还,12个月的期限到了,也没能还上。今年8月3日,全筑股份公告称,用于暂时补充流动资金的1亿元募集资金尚未归还至募集资金专户。

对于无法按期归还这笔募集资金,全筑股份给出的解释是,公司第一大客户出现资金流动性问题,持有其各类应收款项回款受到影响,给公司营运资金造成了较大影响。

而至于何时能归还?全筑股份表示,正在采取多项措施加快应收款项的资金回笼,争取尽快归还。

该笔募集资金的来源为全筑股份2016年发行的非公开发行股票,彼时全筑股份非公开发行1736.11万股,募集资金净额为4.88亿元。

按照当时全筑股份募集资金的使用用途来看,拿出1.5亿元用于偿还银行贷款及补充流动资金,2.11亿元用于全生态家居服务平台(一期)。

在此之后,全筑股份就多次使用募集资金补充流动资金。根据公告显示,全筑股份在2019年前后三次分别使用募集资金1亿元来补充流动资金,2020年又有三次用募资资金补充流动资金,分别为5700万元、1亿元、3500万元,合计约4.92亿元。

以上使用期限均不超过1年,除了2020年12月10日的3500万元,其余均已按期归还。

致使无法如期归还主要受全筑股份第一大客户恒大连累。数据显示,截至2021年12月31日,全筑股份对恒大应收款项38.49亿元。2021年末,全筑股份合计计提减值金额为8.56亿元。截至2022年6月30日,全筑股份对恒大的应收款项约为32.89亿元。

资金缺口2亿元

多次使用募集资金也能从侧面反映出全筑股份的资金压力。

财报显示,2021年,全筑股份的货币资金为8.75亿元,短期借款为7.04亿元,一年内到期的非流动负债为1.88亿元,这两项短债合计为8.92亿元。资金缺口约为0.17亿元。

进入2022年,全筑股份的资金缺口进一步扩大。截至2022年3月31日,全筑股份的货币资金为5.95亿元,短期借款为7.98亿元,资金缺口来到了2.03亿元。

不仅是资金存在缺口,全筑股份的“存贷”也处于较高位。财报显示,2021年,全筑股份的净资产为11.28亿元,有息负债为12.51亿元,货币资金为8.75亿元,“存贷”比例分别为110.90%、77.57%。

今年第一季度,全筑股份的净资产为11.10亿元,有息负债为11.74亿元,货币资金为5.95亿元,“存贷”比例分别为105.77%、53.60%。虽然相比于2021年有所降低,但“存贷”的比例还是高于50%,且“存”的比例均超过100%。

在有息负债中,短期借款所占的比重最高,在2021年和2022年第一季度,短期借款所占有息负债的比重分别为56.27%、67.97%。

而在流动负债中,短期借款并不是占比最高的一项,而是应付账款。财报显示,2021年,全筑股份的应付票据和应付账款分别为15.44亿元、41.43亿元,两者合计56.87亿元,约占流动负债的比重为76.14%。两者拉高了流动负债,在总负债中,全筑股份的流动负债占比为95.34%。

在此之下,全筑股份的负债率也处于较高位,已经连续四年位于“红线”之上。2018-2020年,全筑股份的负债率分别为76.13%、74.37%、74.62%,2021年负债率升至84.38%,进入2022年,全筑股份的负债率仍然没有降下来,一季度负债率仍有84.04%。

半年亏损超5亿

一方面是资金存在缺口,另一方面是全筑股份的新签合同金额在下降。

2022年第二季度经营情况简报显示,季末累计新签合同金额15.07亿元,新签流转中合同金额9343.16万元,累计已签约待实施合同金额121.28亿元。

而对比2021年同期,全筑股份季末累计新签合同金额41.46亿元,新签流转中合同金额2.95亿元,累计已签约待实施合同金额156.81亿元。

和去年相比,全筑股份新签合同金额减少明显,累计新签合同金额较上年同期下降63.6%,累计已签约待实施合同金额较上年同期下降22.7%。

新签合同金额的下降,对营收有着不小的影响。全筑股份在去年净利亏损近13亿元,而在今年上半年仍未能止损,净利预亏,预计最高亏损达7.5亿元。

公告称,预计2022年上半年度净利润亏损5-7.5亿元,扣非净利润亏损4.91-7.41亿元。

对于净利润的亏损,全筑股份给出的理由仍与恒大应收账款相关。公告中解释,公司对恒大集团及其子公司的应收款项加速计提了相应坏账准备。

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